【不良资产 】房地产类不良资产处置“八大创新方式”!

什么是房地产不良资产?

房地产不良资产主要指以房产、地产相关物业进行抵押的不良资产，包括但不限于土地、写字楼、存量房、投资物业等。

房地产抵押不良资产的特点

房产抵押不良资产的特点可以概括为:资产流动性程度差异较大;房产属性多;处置过程中变数较多。

由于房产地段不一样、属性不一样造就了资产流动性程度差异较大。抵押房产的属性有商品房、唯一住房、商业地产、厂房等，不同的房产处理方式非常不一样。在处置过程中遇到的变数非常多。可以总结出房产抵押不良资产的特点就是极度不标准化。极度不标准化的金融资产的处置起来会非常不容易，所以一般处置不良资产的机构会优先选择城市中的商品房作为处置标的。

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1、散售型物业是相对容易估值的，比如周边开发商拍地的价格、周边市场的房价(市场比较法)、成本法(土地+建安成本)都是常用的估值方法。

2、持有型物业，持有型物业的估值核心逻辑在于它的租金和现金流，根据物业能产生的现金流和净租金收入来对物业进行估值，同样的现金流和租金收入的物业，在不同的市场环境中，估值会不一样(包括资金充裕性、市场供应、投资人预期等因素都会影响估值)，流动性宽裕、资金越多时估值越高。

房地产不良的创新处置方式

第一 不良资产证券化

不良资产证券化的整体流程这里不再详细介绍，这个项目其实不单单适用于房地产行业，不良资产证券化可规避风险，增加资产的流动性，释放资本，通过证券化，可以将流动性较差的不良资产转化为市场上交易的证券，商业银行从而获得一块资金来源。

第二 不良贷款重组上迁

与房地产开发商谈判，以变更借款主体， 增加更有实力的担保人或增加抵押物方式重组房地产行业贷款。其中“假按揭”贷款还原就是一种典型的贷款重组模式，它其实就是指针对“假按揭”贷款普遍存在的借款主体与用途不实的问题，对符合一定条件的“假按揭”贷款还原为公司类贷款。还原之后可根据借款人还款信用记录和其他情况在规定时间后上迁为关注或正常贷款。房地产不良贷款及时重组，是快速处置不良资产的一种重要手段。

第三 以物抵债

房地产行业贷款出现不良后，与房地产开放商谈判， 要求把房地产企业最好的资产(具有保值能力及升值能力)和最易处置的资产(在最佳商业住宅位置)作为抵债资产来收取。有房产权证的优先收取，没有瑕疵的房产优先收取，以能够快递处置为销售的大量住宅优先收取，其次是商铺，以求在最短时间内处置不良资产。

第四 减免息方式

银行经过多次与房地产开发商谈判，房地产开发商承诺能够筹集到归还全部本金或本金加部分利息的资金，银行可减免贷款全部或部分利息，这是一种常见的处置手段，是商业银行主要选择的处置方式。

第五 法律诉讼方式

当房地产行业贷款形成不良后，商业银行应及时起诉，以诉催收，在各种催收方式中，始终穿插法律诉讼方式，交叉进行，给房地产开放商施加压力，以达到处置根本目的。

第六 呆账核销方式

呆账核销是指金融企业依据财务政策及核算规定，通过使用呆账准备金，对呆账资产损失进行内部财务处理的行为。

第七 不良债权转让

不良债权转让是指将一户或多户不良债权按照市场价格实行“卖断式”出让的处置方式，不良债权转让应严格遵守国家及银行信贷资产转让及不良贷款处置的政策制度规定。不良债权应公平、公正、公开，交易行为应科学合理、公开透明、简洁有效，防止产生道德风险和操作风险。

第八 引进增量资金，救活房地产开发商，盘活房地产贷款

对于信用好的中小房地产开发商因资金链断裂，在贷款进入次级以前，商业银行在严控贷款规模的情况下，可与资产管理公司协商，使其参与房地产项目融资，为这样的开发商提供所需资金，救活房地产开发商，盘活商业银行房地产行业贷款，化解房地产金融风险。