控制着大部分开发商贷款的非银行金融公司和抵押贷款机构正在利用市场营销和金融交易账簿中的所有技巧来帮助房地产经纪人从注意禁令，RERA和GST所带来的痛苦中汲取灵感。出售他们的库存，以便这些贷款人获得他们的钱。

根据最近的一份报告，非银行金融公司和纯粹的抵押贷款公司在4万亿卢比的开发商贷款市场上的风险敞口高达2.2万亿卢比，而商业银行的风险敞口仅低于1.8万亿卢比。

这些贷款人担心，由于市场需求量接近50万单位的未售出库存，越来越多的开发商破产和资产变坏的可能性在不久的将来会更高。

值得注意的是，房地产行业近期出现了一波改革浪潮，从2016年11月的票据禁令开始，随后出台了“房地产监管法”(RERA)和商品及服务税(GST)，随着新项目的推出和销售额的显着下降，这些都严重影响了该行业。

“借给中小型开发商的NBFC将处于严重的恢复模式。我们认为NBFC报告的关注房地产行业的NPA将在2018年增加。这些贷方也可能推动小公司与知名开发商合并，“房地产咨询公司SILA的创始人兼董事总经理Sahil Vora告诉PTI。

根据房地产咨询公司JLL的报告，截至2017年底，多达44万个住宅单位在主要城市尚未售出。

在孟买，德里 - NCR，金奈，海德拉巴，浦那，班加罗尔和加尔各答的前7个地铁中，未售出的可搬入房屋数量估计为34,700个。

根据Ambit Capital最近的一份报告，贷款人对开发商融资的总风险敞口为4万亿卢比，其中银行的风险敞口为1.8万亿卢比，而NBFC和住房融资公司则为其他融资提供贷款。

“虽然银行一直在减少风险敞口，但最近，由于良性流动性和利率环境的支持，NBFC显着增加了对房地产行业的敞口。贷款，城市和开发商风险以及贷款收益率的调整和使用期限表明，NBFCs / HFCs的房地产贷款账户风险高于银行，“Ambit Capital的Pankaj Agarwal在报告中表示。

报告称，其中一些NBFC /氢氟碳化合物如Piramal Capital和JM Financial等也在两年内出现巨额资产负债错配，债券收益率上升可能进一步影响其利润率，因此资产质量也将如此。

除此之外，Aditya Birla Capital，Edelweiss Capital，HDFC，Indiabulls Housing Finance，DHFL和IIFL等也有较高的开发商贷款风险。

Vora进一步表示，许多公司还让团队参与项目管理和开发，以及其他相关服务，以帮助开发人员不仅协助为这些人提供资金，而且还确保他们实现销售。

“有些人甚至协助向买家提供住房贷款，从而确保销售，”他补充说。

IIFL房地产业务副总裁兼基金经理Saurabh Gupta说：“我们一直在监控开发人员，无论何时需要直接或间接参与，我们都必须介入。”

他的公司协助各个领域的开发人员，如销售，将他们介绍给销售合作伙伴或私人财富合作伙伴，以便库存可以移动。

“有时我们向开发人员展示市场趋势，以便他们可以重新定价，调整大小或调整产品设计。

此外，有时可能存在资本参与，其中资本市场参与者可能会提出另一种资本结构，“Gupta说。

他补充说，这种结构可能会从私募股权贷款转向建筑融资贷款，或从定期的EMI贷款转向私募股权贷款，现金流量更容易与更简单的还款结构保持一致。

Nisus Finance的Amit Goenka对房地产领域的项目融资表示赞同，他说，NBFC将不得不帮助房地产经纪人推动销售以收回贷款。

“NBFC的优势在于，他们可以采用各种工具进行公司债务重组，而不需要再融资，因为它们不属于指导商业银行的法规范围。

“他们可以买断库存并出售，因为它们不受产品结构的限制。因此，NBFC可以创新，并提出实用模型来收回他们的资金，“他补充道。