加拿大的大型机构投资者正在增加其他投资控股，尽管对其财务业绩表示相对不满，北美房地产是他们的首要任务，CIBC Mellon在一份新报告中表示。

加拿大帝国商业银行梅隆公司委托2018年晚些时候对加拿大50家机构投资者的高级管理人员进行采访，以了解他们为其他投资分配资金的策略：房地产，私募股权，对冲基金，私人债务和基础设施 - 国内外。(相比之下，传统投资将包括持有公共股票或固定收益资产)。

合格的参与者至少管理了3.3亿美元的资产。投资者包括养老基金，保险公司，捐赠基金和投资基金经理。“最大的收获是我们所有的受访者，没有人表示他们会减少对替代品的分配，”CIBC Mellon在接受采访时担任替代主任的Jon Lofto表示。

他说，58%的受访者计划在未来12个月内增加他们的替代资产，而余额将保持其替代资产的水平。“替代品将继续成为加拿大机构投资组合的主要支柱。”这份名为“争夺资产：加拿大与世界的竞争”的报告发现，房地产仍然是最受欢迎的选择，42%的受访者认为房地产是另类投资的目标。

“就替代品而言，房地产显然是主要的子资产类别，”Lofto说。“房地产将继续拥有最高的配置。”调查结果显示，92%的受访者希望更多地接触北美房产。Lofto表示，“我认为这表明它是一个安全的资产类别，而且整个北美地区市场稳定。”

“(北美)显然是加拿大投资者至少将继续增加房地产资产类别的地区。”作为替代方案的房地产落后于基础设施(20%)，私募股权(19%)，私人债务/贷款(18%)和对冲基金投资(1.4%)。然而，该报告显示，虽然他们认为这是一项稳定的投资，并且热衷于收购更多的房地产，但加拿大投资者对其持有的房产业绩的满意度较低。

房地产业的表现满意度最低，只有12%的投资者认为他们的房产持有量超出预期。这为资产类别和地区的更多样化铺平了道路。私募股权满意度领先者私募股权在满意度方面处于领先地位，47%的受访者表示资产类别表现优于预期，其余受访者表示其表现符合预期。

2008年金融危机引发了对更多替代投资的兴趣。“各国央行开始扩大资产负债表，固定收益工具的收益率受到抑制，导致机构投资者传统上投资于固定收益。。。寻找多样化和寻找其他收入来源的方法，“Lofto说。“因此，他们最终寻求房地产和基础设施以及替代资产类别以填补这一空白。

“加拿大的许多养老金计划和机构投资者都有目标分配，以满足各种替代子资产类别，”Lofto说。“这就是推动持续胃口的原因。”CIBC Mellon报告中的其他调查结果

在其他调查结果中，Lofto表示，大型加拿大机构投资者更关注环境和社会治理。社会因素过去在商业世界中没有占据优势，但今天许多企业希望在利用社会积极商业的同时获利，报告称。受访者表示，他们将继续寻求降低费用的投资策略，同时在数据访问方面寻求更高的透明度，并进行更细致的费用计算。

调查发现，有一半的加拿大投资者愿意共同投资和直接投资。他们也更愿意长期持有投资(40%的受访者)，并更加重视技术的使用以降低投资成本。CIBC Mellon是一家加拿大投资服务公司，专注于加拿大和国际投资者。该组织成立于大约23年前，由纽约梅隆银行和加拿大帝国商业银行(CIBC)拥有50-50。